一、服务简介

  围绕客户的资本运作需求，就估值逻辑、交易结构及退出路径等事项提供专业分析与建议，并出具咨询报告或可行性方案的专业服务。

  二、需求场景

  1.企业拟进入新行业或新市场，缺乏对该领域的竞争格局、盈利模式及政策环境的系统性认知，需要外部专业力量辅助判断投资可行性。

  2.面对多个潜在投资标的或复杂交易结构（如对赌、分期付款、优先权安排等），内部团队难以独立完成估值建模与风险量化，需要第三方提供客观比选依据。

  三、核心服务内容

  1.行业研究与标的筛选：对目标行业进行系统性分析，包括市场规模、竞争格局、政策走向及技术趋势，在此基础上协助客户筛选符合战略方向的投资标的，并初步评估其投资价值与可行性。

  2.尽职调查与风险识别：对标的企业的业务、财务、法律及运营情况进行全面核查，重点关注商业模式可持续性、收入真实性、关联交易、合规瑕疵等关键风险点，形成风险清单。

  3.估值建模：采用现金流折现、可比公司分析、可比交易分析等多种方法搭建估值模型，并结合客户诉求与交易对手情况，分析投资亮点、核心风险、估值区间。

  四、差异化优势

  上海立信资产评估有限公司成立于1996年，是一所执业资质完备、服务范围广泛、技术人员齐整、业务增长稳定、社会影响良好的评估咨询综合服务专业机构；是资产评估行业内首家荣获“全国文明单位”的机构；是上海“两新”组织中少数荣获“上海市创先争优先进基层党组织”的非公企业之一。

  公司已加入国际评估准则理事会(IVSC)，与全球客户、合作伙伴建立信任的桥梁。公司现持有证券期货相关业务评估资格证书、咨询资质证书、探矿权采矿权评估资格证书、军工涉密业务咨询服务安全保密条件备案、ISO9001品质管理体系认证证书、AAA级信誉等级证书。

  公司是全国首批取得从事证券期货相关业务评估资质的评估机构之一，也是资产评估行业中最早获得ISO品质管理体系认证的评估机构之一。自2021年中评协建立资产评估机构特色、特长评估业务的分类信息披露机制以来，公司持续扩充特色业务维度，已经从知识产权评估业务逐年拓展到自然资源评估业务、数据资产评估业务、珠宝首饰艺术品评估业务。立信评估自该机制实施以来持续保持全特色领域入选名录。

  五、具体案例

  1.某公司内资外资股东对于标的公司价值有分歧，委托立信评估协调外资股东理解差异，化解外资方对国内国资监管逻辑、评估方法公允性等方面的疑问，促进多方共识。立信评估以独立第三方身份提供专业解释与论证，搭建中外股东间的沟通桥梁，弥合认知差异。①法规与逻辑阐释：以第三方身份解释国资法规相关规定及具体可行性操作。②模型与参数论证：针对评估方法选择、估值参数设定等关键环节，及时跟进提供咨询及合理性沟通。③模拟问答：提前梳理国资监管机构可能提出的问题及应对方式。

  2.某公司拟收购标的公司股权，标的公司有110家子公司，其中93家为控股子公司（持股比例超过50%）。委托方要求进行全方位尽调工作，超越传统评估范围，提供综合尽调服务，为并购决策提供全方位支持。公司建立评估机构牵头的综合尽调模式，涵盖业务、财务、合规风险等多维度分析。①牵头审计、律师形成综合尽调报告。②全面呈现企业业务模式、内部控制及外部行业政策风险。③提供并购范围建议和初步估值水平，展现价值发现能力。

  六、注意事项

  1.模板化方案带来价值误判​

  每个并购项目都有其独特的交易结构与风险特征，套用标准化模板只会掩盖真实价值。针对复杂股权架构、跨境监管要求或特殊资产类型，需要定制化设计评估路径与参数模型，并揭示估值弹性空间，助力在谈判中掌握主动权。

  2.“重报告轻落地”缺乏持续性服务​

  拿到价值分析咨询报告只是起点，需要独立第三方身份搭建多方沟通桥梁。从交易谈判中的价值解释、监管问询应答，到交割后的投后管理建议，都需要专业机构持续性辅导与支持。