一、产品简介

  外汇期权组合是指将不同类型、不同行权方向、不同行权价格的外汇期权进行组合设计，为企业定制化的汇率避险方案。

  二、需求场景、产品和服务优势

  1. 需求场景

  对汇率走势有一定判断，希望在控制汇率下行风险的同时，保留汇率有利波动带来的收益空间，且对避险成本有差异化要求的企业客户。

  2. 产品优势

  灵活定制避险方案，可根据企业风险偏好与成本承受能力，调整期权组合结构，实现“成本-风险-收益”的平衡。

  可降低纯期权交易的避险成本，部分组合结构可通过权利义务互换，减少甚至免除期权费支出。

  保留汇率有利波动的收益机会，相比远期结售汇，在汇率向有利方向变动时仍能享受汇兑收益，兼顾避险与增值需求。

  三、办理流程

  第一步：需求对接。企业向我行提出汇率避险需求，我行客户经理与专业团队根据需求为企业定制匹配企业业务场景的期权交易方案。

  第二步：协议签署。企业与我行达成初步合作意向后，可通过网银完成外汇衍生品主协议、客户适合度评估、风险揭示书等框架协议的签署。

  第三步：交易签约。在交易当日，确认期权合约的币种、金额、期限、执行价格、期权费等核心要素。

  第四步：期权费交割。企业在合约约定的期权费支付日，完成期权费支付或收取。

  第五步：行权交割。合约到期后，企业可根据市场汇率情况选择行权或放弃行权：行权则按约定执行价格完成外汇资金交割；放弃行权则仅损失前期支付的期权费，可按市场价格办理结售汇。

  四、具体案例

  某企业是一家从事CMOS图像传感器芯片产品研发、设计和销售的高新技术企业，在安防、车载、手机等多个领域获得了来自多个国家的订单，近年来海外业务收入快速增长，结合前期海外融资资金，持有了相当庞大的美元头寸。企业不满当前的市场汇率，希望等待更好的时机结汇。在与银行沟通后，企业办理“掉期宝”组合产品，将闲置外币临时性换成人民币以满足国内用款需求，同时卖出期权，在获取期权费收益的同时，通过设定一个目标结汇价位，达成挂单卖出的相似效果。