一、产品简介

  客户与银行约定一前一后两个不同的交割日、方向相反的两次货币交换的交易。在两次交换中，至少有一个币种的金额保持不变。

  二、需求场景、产品和服务优势

  1. 需求场景

  存在外币资金期限错配、需要调整外汇资金起息日，或有短期外币资金融通、汇率风险对冲需求的企业客户。

  2. 产品优势

  可灵活调剂外币资金期限，解决企业外币资金收付时间不匹配的问题，提高外币资金使用效率。

  无需实际占用额外资金，通过本金互换即可完成资金期限调整，降低资金占用成本。

  可同时实现汇率风险对冲，避免汇率波动对资金调剂成本造成影响，兼顾流动性管理与避险需求。

  三、办理流程

  第一步：需求对接。企业向我行提出汇率避险需求，我行客户经理与专业团队根据需求为企业定制匹配企业业务场景的掉期交易方案。

  第二步：协议签署。企业与我行达成初步合作意向后，可通过网银完成外汇衍生品主协议、客户适合度评估、风险揭示书等框架协议的签署。

  第三步：交易签约。在交易当日，确认掉期交易的币种、金额、期限、本金交换方式、汇率、利率（如有）等核心合约要素。

  第四步：期初交割。按合约约定的起始日，双方按约定汇率完成首次本金交换。

  第五步：存续期管理。合约存续期间如涉及利率交割（适用于货币掉期产品），双方按约定的付息周期与利率标准，定期完成利息交换交割。

  第六步：期末交割合约到期日，双方按约定汇率完成期末本金交换。

  四、具体案例

  某企业是一家以航运、港口、物流等为基础和核心产业的企业。近年来，航运市场尤其是集装箱运输市场持续高位，以外币结算的集装箱、散货和油轮等国际运输版块运费收入大幅增长，与此同时，代理采购、运费/油费等外币支出也有上升。因此，企业收付汇日益频繁，对汇率日常波动愈发敏感。在与银行沟通后，企业采用外汇掉期产品对于期限不同的收、付汇金进行跨期限管理，实现“自然对冲”的最大化，减少汇率波动对企业经营的干扰。