产品介绍
一、产品简介
走出去企业的中国境内机构及其控股的境外分支机构或子公司，在中国大陆以外的资本市场向全球投资者发行债务时，可以使用中资离岸债作为融资工具。
二、需求场景、产品和服务优势
1. 需求场景
（1）拓宽融资渠道，吸引全球资金来源
（2）降低综合融资成本
（3）发行效率高，备案简化
（4）资金境外灵活使用
2. 服务优势
融资成本优势：境外市场利率随全球货币政策波动，与境内利率周期错位，可形成差异化成本优势。目前在中美利差倒挂背景下，离岸人民币债券票面利率显著低于同期美元债，可为发行主体提供更低的融资成本。
拓宽融资渠道：为境内企业提供了除境内债券市场和银行贷款外的额外融资渠道，缓解境内融资约束。支持企业“走出去”战略，通过离岸发债为海外项目融资，优化全球资本布局。
提升国际知名度：发行离岸债使中资企业进入国际资本市场，增强国际投资者对企业的认知和信任，有利于企业拓展跨境业务、吸引国际合作伙伴。
政策与制度支持：中国政策层面持续推动离岸债市场发展，如自贸离岸债政策、南向通扩容等，为发行和交易提供便利，降低制度性成本。
3. 机构优势
（1）突出的牵头能力
拥有丰富的执行经验，从前期的交易结构设计、中介机构的选择，到项目执行过程中与中介机构、评级机构及监管机构的沟通，到后期的路演、销售、定价，中国银行都能提供全面优质的专业技术支持。
（2）商行的服务理念
唯一的总行直接从事境外债券承销业务的中资银行。基于国内商业银行的服务理念，中国银行总行牵头并有效整合全集团资源为客户提供境外债券融资服务，在整个发行过程中切实从发行人利益出发，协助境内分行最大程度地维护好客户关系，注重发展与企业长期全面的银企合作关系，为中资企业提供最贴心的承分销服务。
（3）境内外本外币一站式服务
提供商业银行服务：中国银行为中国四大商业银行之一，为公司提供存款服务、贷款服务、托管服务、资产管理服务、现金管理服务、结售汇服务、债务保值等商业银行服务。
提供境内外资本市场服务：中国银行为境内外市场领先承销商，在境内外承销和投资各类型债券、股票，可为公司提供各类型配置资产，为公司境内外资本市场提供服务和支持。
（4）全球的投资者网络
拥有广泛的境外分行网络，覆盖广泛的投资者。客户关系覆盖传统的亚欧投资者以及新进的中资投资者，可以吸引尽可能多的投资者和获得尽可能多的订单，拥有强大的销售能力，协助贵司向全球投资者推介发行，提供最广泛的潜在订单。
（5）活跃的投资及交易
拥有强大外币资金实力，投资和交易能力突出。作为国际化程度最高的中资银行，中国银行可作为投资者在境外一级市场认购债券，投入基石订单，吸引更加广泛的其他投资者，同时作为境外市场活跃的债券二级市场交易商，通过二级市场交易增加债券流动性，可以使得发行得到更加充分的认可，形成良好的市场效果。
（6）良好的合作关系
和监管机构和其他中介机构保持密切的关系。中国银行在境外债券承销业务开展过程中，和国际评级公司、境内外多家知名律师事务所、信托公司以及印刷商等各中介机构紧密合作，确保沟通顺畅，为项目顺利推进提供支持和保证。
三、办理流程
申请渠道：中国银行上海分行任一网点申请办理。
办理时间：在有外债额度的前提下，中行承销发行中资离岸债主要有指定中介机构，发行准备，发行启动，路演，销售及定价等步骤。项目周期一般为6-10周（发行364天以内可缩短至4-6周）。
收费情况：项目综合成本一般包括票面利率+承销费+律师费/评级费/审计师费等，具体按照发行主体和项目情况一事一议。
四、具体案例
【光明集团8亿绿色欧元债成功定价】2025年7月2日，中国银行作为全球协调人，成功协助光明集团境外子公司定价8亿欧元债券，期限5年，收益率3.277%。该笔债券初始价格指引为MS+165bps，最终价格指引为MS+100bps。全场峰值订单达8倍，吸引近200个全球投资人参与。该笔交易也是中资企业近5年首笔欧元债。中国银行汇集全球投资渠道，深度全流程参与，主导和负责发行人全球路演，协助发行人带动市场情绪和账簿动能，获得发行人高度评价。
五、注意事项
1. 监管合规：境内监管方面，发行一年以上境外债券需遵循国家发改委《企业中长期外债审核登记管理办法》，提前申请外债审核登记，取得《企业借用外债审核登记证明》，确保资金用途符合产业政策，不得用于投机、新增地方政府隐性债务等。境外监管方面，需根据发行地规则（如美国SEC注册、RegS、144A等）进行信息披露和合规操作，不同发行规则对投资者范围、信息披露要求等有差异。
2. 资金用途合规：资金用途与回流资金用途需明确且合规，一般用于补充流动资金、偿还债务、项目开发等，不得违规转借或用于禁止领域。若涉及资金回流境内，需符合外汇管理局规定，办理相关外汇登记和结汇手续。